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金新农2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-17 21:43    来源媒体:同花顺

金新农(002548)(002548)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)2019年行业经济形势

2019年以来,受国内非洲猪瘟疫情等因素影响,生猪产能持续下降,猪肉市场供给偏紧,价格涨幅较大。据国家统计局统计,2019年猪肉产量4,255万吨,同比下降21.3%,生猪存栏31,041万头,同比下跌27.5%;生猪出栏54,419万头,同比下跌21.6%;2019年12月,全国活猪平均价格33.28元/公斤,与去年同期相比上涨138.57%。2019年下半年各地政府陆续出台各项措施扶持生猪生产,投放大量储备肉,增加市场生猪供应,生猪价格有所回落,但仍处于高位。

2019年,受生猪产能大幅下滑和国际贸易形势变化等影响,全国工业饲料产值和产量大幅下降,据农业农村部统计2019年猪饲料总产量7,663.2万吨,同比下降26.6%,其中仔猪、母猪、育肥猪饲料分别下降39.2%、24.5%、15.9%。2019年下半年在各项扶持生猪养殖政策和市场行情带动下,养殖户增养补栏信心有所增强,全国生猪生产起稳回升,市场预期趋于稳定,生猪产能有所恢复。

(二)2019年度公司经营业绩

2019年度面对非洲猪瘟严峻疫情的影响,公司在董事会的正确领导及监事会的有效监督下,紧紧围绕“提升效率,精简机构,板块融合,利润至上”经营指导方针,以生物安全防控为重心,根据疫情及市场行情变动,适时调整经营策略和计划,提出《五年(2020-2024)发展战略规划》,明确公司战略定位及发展方向,2019年度公司实现扭亏为盈。报告期内,公司实现营业收入240,000.71万元,比上年同期下降14.30%;实现归属于母公司的净利润14,053.14万元,公司业绩同比上年同期大幅上升。报告期内公司主营业务经营情况如下:

饲料业务:受非洲猪瘟疫情影响,国内生猪产能大幅下滑,特别是2019年上半年疫情严重、生猪大量抛售,受此影响报告期内公司饲料销售59.88万吨(含内销16.12万吨),同比下降22.15%,实现饲料销售收入138,973.05万元,同比下降36.20%。

在此情形下公司饲料业务及时调整市场经营策略,加大新产品的开发与推广,优化业务体系,加强应收账款回收等,饲料毛利率较上年同期有一定的增长,报告期内公司饲料毛利率14.30%,同比增长2.53个百分点。

养殖业务:2019年对国内生猪养殖企业是挑战与机遇并存的一年。一方面,在严峻的非洲猪瘟疫情影响下,公司将防控疫情、保障生物资产安全作为工作重心,升级改造猪场设施,开展防非复产培训。报告期内实现生猪销售39.37万头,同比增长12.94%,生猪销售收入72,670.25万元,同比增长108.99%,生猪养殖业务贡献毛利润21,424.66万元,同比增长668.36%。

另一方面,持续走高的生猪价格刺激着生猪养殖企业抓住行业机遇快速复产,扩大生产规模。报告期内公司在加紧既有养殖项目建设的同时,推出“轻资产”模式,引进优秀的养殖合伙创业团队,租赁养殖场快速扩大产能,为未来的发展布局。

动保业务:报告期内公司动保兽药业务稳健发展,但受非洲猪瘟影响,猪药销量较去年同期略有下降报告期内实现营业收入9,685.60万元,较上年同期减少11.36%,净利润1,996.29万元,同比增长3.52%。

电信增值业务:报告期内受运营商政策变化因素影响,但公司一直在积极的扩宽业务链,寻找新的利润增长点,2019年度实现营业收入7,511.73万元,较上年同期增长3.45%,净利润5,554.02万元,净利润较去年同期下降2.78%。

报告期内公司为及时收回对外投资成本,促进投资价值有效实现,增加公司现金流,将参股公司新大牧业25%股权出售,本次交易为公司带来10,928.86万元(税前)的投资收益。二、核心竞争力分析

公司的核心竞争优势主要是品牌影响力、完善的养殖技术体系、全产业链技术服务能力、科研创新力和一支核心管理技术队伍等。

1、公司品牌悠久,业内具有一定的影响力

公司“成农”品牌乳猪教槽料产品在业内具有领先优势,性价比高,口碑好,特别是在规模化猪场用户群体中已树立了良好的品牌形象,市场竞争力优势明显。

公司“天种”品牌有近五十年历史,天种种猪适应性强、好养、成活率高,天种杜洛克公猪连续多年被评为国内第一;“一春”牌种猪产仔数高、健康程度高,是目前国内仅有的“双阴”(蓝耳、伪狂均为阴性)种猪体系之一。公司系列种猪被中国牧业协会评为中国品牌猪,在种猪的遗传育种、疾病防控、精准营养、标准化养殖等方面走在种猪行业前列,公司“天种”和“一春”牌种猪已受到众多大型养殖企业的青睐。

2、完善的育种体系,良好的种猪资源

公司具有育种研究院、博士后创新实践基地。建立了以猪精准营养、疫病防控、繁殖育种、设施设备环境控制的养猪基本技术体系。通过与高校进行产学研合作、育种项目的攻关研发,推广使用各项最新的育种技术,构建了一套完善的育种体系和控制体系。公司种猪拥有良好的生产性能,特别一春种猪仍保持着“双阴”特征,一直受到广大养猪界的好评。

3、全产业链服务能力与竞争力

公司致力于成为中国养猪企业的首选合作伙伴,打造成为规模化养猪企业综合服务提供商的产业链布局,能够在饲料营养、种猪繁育、动物保健、疾病防疫、生物技术、养殖服务、原料贸易等多方面为客户提供优质服务,综合服务能力不断提升,极大地增强了客户与公司之间的黏性。

4、持续的研发创新能力

公司设立了金新农产业研究院,拥有深圳市仔猪营养工程技术中心和通过CNAS认证的饲料与疫病检测中心实验室,依托众多博士、硕士为核心的研发团队的不懈努力,建立了高效精准的动物营养体系,通过自主研发、科技成果转化等途径,形成了富有竞争力的企业研发创新体系。随着我国2020年全面实行“饲料禁抗”之要求,公司已在生物饲料、活性饲料、无抗饲料等饲料产品的开发和应用上取得领先优势。通过整合公司技术研发资源、增强技术研发力量,加快公司传统产业的技术升级换代,全面迎接饲料无抗时代,巩固并扩大技术优势和竞争优势。

5、专业的管理技术团队

公司拥有一支具有共同愿景、勤奋低调、敬业务实、学习能力强劲的经营管理团队。公司核心管理层和经营层成员具有较强的专业背景和素养,凭着多年在农牧行业的锤炼以及对行业的深入理解,积累了丰富的实践经验。在超强学习能力的管理层的带领下,塑造“共赢、创新、担当、低调”的集体学习型组织,也造就了一支集体学习能力强劲的团队。三、公司未来发展的展望

(一)行业竞争格局和发展趋势

目前我国生猪行业主要呈现以下特征:规模化程度低,正处于从散户为主到规模化为主的过渡阶段;受非洲猪瘟影响,产能去化严重,恢复产能、保供给成为核心;将逐渐从以“调猪”为主转变为“调肉”为主。

我国是全球最大的猪肉生产和消费国,养殖密度高,生猪养殖行业在我国农业中占据着举足轻重的地位,我国生猪饲养量和猪肉消费量均占世界总量的50%左右。但我国生猪养殖长期以来以散养为主,规模化、专业化、科技化程度低,生物安全防护水平低。在环保政策趋严及猪周期等因素的影响下,散户因其自身的劣势正加快退出市场,规模养殖比重不断提升。

2018年8月以来爆发的非洲猪瘟进一步对防疫能力欠缺、生产管理粗放、资金实力不足的中小养殖户造成重击,加速其淘汰。

在此情形下,注重环保、生物安全、资金充足的规模化猪场更易恢复产能,增加市场占有率,与此同时各地政府出台贷款贴息、直接补助等多项政策支持规模化猪场建设、扩产。生猪养殖格局正处于从散户(年出栏500头以下)为主到规模化为主的过渡阶段。

自2018年8月首次爆发非洲猪瘟以来,疫情迅速在国内蔓延,传播快、死亡率高、无有效预防疫苗等造成我国生猪大幅下降。国家统计局发布数据显示,2019年猪肉产量4,255万吨,下降21.3%。从生猪存栏和出栏的情况来看,也出现了明显的下跌。2019年,生猪存栏31,041万头,同比下跌27.5%;生猪出栏54,419万头,同比下跌21.6%,国内生猪产能去化严重,国内猪肉供给压力增加。为保障居民消费、引导行业良性发展,中央农办、农业农村部、国家发展改革委、财政部、自然资源部、商务部、人民银行、市场监管总局、银保监会、全国供销合作总社、国家林草局、交通运输部等多部委相继出台一系列文件、政策,引导和鼓励稳定生猪生产,保障猪肉供给。

长久以来,由于国人喜欢吃热鲜肉,接触冰鲜肉时间还不长,对于冷鲜肉的接受程度较低,且相对于“调肉”而言“调猪”运输成本相对较低。农业农村部公布的数据显示,在非洲猪瘟疫情出现前,我国生猪区域间调运频繁,每周的生猪调运量普遍维持在200万头左右。但生猪调运数量大、环节多、频度高、范围广,已成为我国动物疫病发生、扩散的主要风险,远距离调运增加了疫情控制的难度。在近期非洲猪瘟疫情防控过程中,进一步凸显了当前我国活猪长距离跨省调运的弊端。在此情形下,为进一步防范疫病,国家积极扶持和充分利用现有屠宰产能,加速猪肉供应链由‘调猪’向‘调肉’转变。

我国饲料行业经过多年的发展,已经逐渐进入成熟阶段,精细化、科技化、安全性、服务化成为饲料企业竞争力的重要体现。农业农村部曾提出,药物饲料添加剂将在2020年退出历史舞台。饲用抗生素的禁用并不是一件容易的事,多年来饲料企业都习惯在饲料中添加抗生素来预防猪腹泻等疾病。随着食品安全的概念加深,养殖企业也将慢慢接受无抗饲料、生物饲料,这必将促使饲料企业加大力度开发和推广无抗饲料、生物饲料等。同时这次非洲猪瘟事件也对饲料行业的规范发展提出了更高的要求。

科学技术是第一生产力,科研能力在饲料和养殖企业发展中的作用将越来越重要,竞争也将越来越激烈,但如何在快速发展的同时保证生物安全也将成为众多饲料、养殖企业思考的问题。

(二)公司发展战略

公司于2019年提出《五年(2020-2024年)发展战略规划》,计划在东北、华中、华南、华东等四个重点区域内,结合“自繁自养”的产业发展模式,以育种、疾病防控体系建设为支撑,以饲料、动保、智能养殖为依托,大力发展生猪养殖,经过五年的布局发展,力争在2024年实现年生猪出栏560万头,饲料销售300万吨。

养殖业务:建立“标准化、规模化、智能化、生态化”的“四化”养殖模式。结合公司现有的饲料、种猪业务实际情况等因素综合考虑,以自建猪场自繁自养+“轻资产租赁”模式,在东北、华中、华南、华东等区域为重点来规划生猪养殖产业。

饲料业务:以东北、华中、华南、华东四大区域为主,建立教保料、母猪料、全价料、生物发酵饲料全产品体系,为成长型的专业化及集团化的养猪企业提供全程营养及系统解决方案,增强与客户的黏性。

动保业务:以畜禽、水产两大动保产品为主,加大产品研发力度,建立专业的团队,壮大集团大客户群体,对现有厂房、设施升级改造,投资加建新的生产设备。

公司基于战略规划,调整组织架构,优化管理及业务流程,完善授分权体系建设,持续开展管理创新,提高运营效率。

加强管理体系建设与人才梯队建设,建立以战略与执行为导向的人力资源体系,同时以业绩为导向,完善薪酬与激励体系,建立有竞争力的薪酬标准与激励管理办法。

为满足公司投资发展需要,公司坚持业务发展的可持续性与财务风险的可控性相结合原则,充分利用控股股东的实力与资本市场的融资能力,构建多元化的融资渠道,以保障公司战略实现所需的资金,实现跨越式发展。

(三)2019年度经营计划完成情况及2020年度经营计划

公司董事会及管理层制定了2019年度经营计划:预计销售饲料80万吨,生猪销售总数55万头(含托管),预计实现销售收入32亿元。受国内非洲猪瘟疫情大环境的影响,公司未完成2019年饲料销量目标和生猪出栏计划,2019年实际实现饲料销售59.88万吨(包含内销16.12万吨)生猪销售39.37万头(含托管业务)。

公司董事会及管理层制定了2020年度经营计划:预计销售饲料70万吨,生猪出栏总数80万头(含托管业务),预计实现销售收入37亿元。为实现上述目标,公司主要通过以下策略和行动:

1、贯彻落实“战略起航、文化融合、提升效率、价值至上”的经营方针

2020年,在新的控股股东引领下,在公司董事会决策下,公司着眼公司未来长远发展,坚定执行公司既定的以发展生猪养殖为主营业务路线,严格执行《五年(2020-2024年)发展战略规划》;消除认识误区,倡导文化融合,增加员工荣誉感、归属感,向心力和凝聚力;组织结构进一步扁平化,优化管理制度和流程,提高组织执行力,树立公司职能部门的服务意思与全局意识,以加强与各业务单元的协同作用;倡导价值营销理念,牢记公司使命,坚持不懈地为客户、员工、股东、社会创造价值。

2、强抓生物安全防范不放松,多种方式加大养殖产能布局

在非洲猪瘟疫情常态下,公司牢固树立生物安全防疫意识,加大培训和检测力度,强抓生物安全体系建设不放松,提高公司猪群整体健康水平。通过设立专项防非奖励、超额利润分享机制、限制性股票激励计划等举措充分激发公司养殖团队的执行力。与此同时,公司坚持既定的“四化”(规模化、标准化、智能化、生态化)的养殖模式,通过“自繁自养”、轻资产租赁以及引进合伙人创业团队的发展路径,分别在东北、华中、华南和华东四个区域加大养殖产能布局,通过设立有挑战性的目标以形成各区域“比、学、赶、帮、超”的氛围。一方面公司加大自有项目的建设力度,同时还要通过多种途径争取更多的用于养殖的土地资源,另一方面通过对旧养殖场的升级改造以扩大养殖产能、大力发展轻资产租赁、放养等多种养殖模式,抓住生猪行情难得的机遇,按照《五年(2020-2024年)发展战略规划》尽早完成金新农养殖战略布局。

3、改变观念,恢复信心,推动饲料业务发展

饲料业务在2019年受到非瘟的影响较大打击。2020年在新的组织架构下,饲料业务将通过优化业务体系,团队再造,实施限制性股票激励计划等举措充分激活团队,以恢复信心。努力提升生产效率,降低生产成本,加大采购体系的管控,把握原料采购行情,借助套期保值降低原料行情大幅波动风险。坚持科研创新路线,积极开拓新产品,特别是生物饲料的研发和推广力度,将公司资源与服务的投入比例与客户价值创造连接起来。聚焦市场、聚焦客户、聚焦产品,提高饲料业务整体经营效率,加强对应收账款的管理。

4、整合资源,积极开拓新市场

在非瘟常态化的新形势下,公司动保业务将进一步加强与公司的联动性,加强与饲料、养殖业务之间的协同性,同时,提高中药类及功能性添加剂产品的研发效率,扩大水产品用药市场,积极拓展新市场,助力公司业绩增长。

电信增值服务业务,依托三大运营商的资源优势,加速数字商品和第三方支付等业务,同时,在信息技术开发、服务、行业大数据、物联网应用等方面向农牧产业延伸,通过内生外延并举、产业链上下游整合、资源市场辐射等多项举措稳步提升经营业绩。

上述经营计划为公司内部的奋斗目标及考核指标,并不构成公司对投资者的业绩承诺,敬请广大投资者注意投资风险。

(四)资金需求

公司现阶段处于全面投资建设扩大产能时期,公司业务不断扩大。近几年公司通过银行借款、融资租赁、发行可转换公司债券等多种方式缓解公司资金需求。随着公司养殖项目的不断拓展以及“轻资产”租赁模式的发展,公司资金需求大,公司将继续积极扩展融资渠道,充分利用各种融资工具,尤其是借助上市公司的融资平台,包括非公开发行股票募集资金等,以满足生产和投资项目的资金需求。

(五)存在的风险

公司可能面临的风险具体详见第一节“重要风险提示”。

公司针对面临的风险采取的措施如下:

1、面对动物疫情风险,公司一方面更新升级落后的养殖生产设备,建立规范化、标准化的养殖场,配备专业的生猪养殖专业人员;另一方面公司引进优秀的疫情防疫人才,与国内优秀的防疫养殖专家合作,加大防疫研发投入,在公司养殖场内开展种猪场猪瘟、伪狂犬、蓝耳等疾病净化项目。针对2018年爆发的非洲猪瘟,公司成立了以总经理为组长的专门的“防非”工作小组,出台了多项举措,加大生猪养殖的防控投入、建立非洲猪瘟专项防控奖、强化员工防疫意识,增强公司生猪养殖应对疫情、自然灾害等能力。

2、面对周期性因素导致的生猪价格波动风险,公司坚持以养殖业务为主,饲料、动保、电信增值业务协同发展,平衡生猪价格低迷时养殖业务对公司业绩的影响;同时公司建立以增量和降本双重考核激励,推动公司养殖成本的降低。

3、面对原材料价格的波动,公司设立采购中心,密切关注原材料价格波动,及时对价格涨跌作出相应的应对措施。同时公司期货部门开展期货套期保值业务,对冲原材料价格波动对公司生产经营的影响,稳定年度经营利润,减少和降低原材料价格波动对公司正常生产经营的影响。

4、公司高度重视食品安全和产品质量。一方面公司开展生物饲料、活性饲料、无抗饲料等饲料产品的开发与应用,倡导绿色环保饲料;另一方面公司充分发挥一体化产业链模式在食品安全、疾病防疫等方面的优势,让养殖生产全程可知、可控、可追溯。

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